Коэффициент рентабельности собственного капитала

Опытные предприниматели используют множество различных экономических инструментов, позволяющих оценить эффективность бизнеса. Одним из таких показателей является уровень рентабельности собственного капитала. Этот индикатор используется для отображения доходности вложений, перенаправленных в развитие бизнеса. Говоря простыми словами, данный коэффициент используется для того, чтобы оценить насколько целесообразно применяются вложения акционеров. В данной статье мы предлагаем рассмотреть вопрос о том, как рассчитать рентабельность собственного капитала (ROE).

рентабельность собственного капитала формула по балансу
Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации

Рентабельность бизнеса: суть понятия

Каждый предприниматель должен постоянно изучать результативность работы компании, сравнивая новые данные со статистикой за прошлые года. Однако в некоторых случаях более целесообразно сравнивать результаты работы конкретной компании со среднестатистическими показателями, установленными для конкретного рыночного сегмента. Такой подход часто используют бизнесмены, занимающиеся инвестиционной деятельностью. Сравнение дохода от акций с прибыльностью паевых инвестиционных фондов и банковских депозитов позволяет определить, насколько выгодно вкладывать деньги в конкретный вид бизнеса. Такая оценка позволяет инвесторам выявлять экономическую привлекательность предложенного проекта.

При проведении анализа используется большое количество различных данных. В первую очередь потребуется информация о размере чистой прибыли конкретной компании. Помимо этого, нужно оценить размер резервного фонда и собственного капитала. Особую важность имеет информация о прогнозируемой величине дохода. Все вышеперечисленные показатели сравниваются с нормативами, установленными для конкретной отрасли.

Подобная информация позволяет собственникам компании понять, какой именно финансовый результат принесли принятые решения, связанные с использованием вложенных инвестиций. Здесь следует отметить, что размер выручки, полученной в течение одного года и объем чистой прибыли, не могут отразить данную информацию.

Коэффициент рентабельности собственного капитала является единственным экономическим инструментом, позволяющим понять нужно ли и дальше работать в выбранном направлении или перенаправить имеющиеся ресурсы на финансирование других проектов.

Для того чтобы определить уровень ROE, бизнесмену необходимо рассчитать соотношение величины чистой прибыли, полученной фирмой за определенный отрезок времени, к объему цены собственного капитала. При расчете последнего параметра используются данные за несколько лет. Такая тактика позволяет определить уровень дохода инвесторов, вложивших деньги в развитие конкретного проекта.

Многие люди часто совершают ошибку, сравнивая рассматриваемый показатель с уровнем рентабельности активов компании. Несмотря на наличие схожих черт, эти индикаторы имеют явные отличия друг от друга. Коэффициент рентабельности активов используется для оценки результатов использования всех денежных ресурсов, принадлежащих фирме. К этой статье можно отнести и те средства, что были получены в виде займа от кредитных учреждений и партнеров. Показатель ROE применяется для того, чтобы оценить эффективность конкретной части финансовых ресурсов, принадлежащих держателям акций. Этот индикатор используется не только для отображения финансовых результатов, но и для оценки качества инвестиционной деятельности.

Помимо всего вышеперечисленного, необходимо отметить, что при составлении подобных расчетов, полученные значения являются конечным результатом. Это означает, что из данной суммы не нужно вычитать объем задолженности компании перед контрагентами и финансовыми учреждениями. Основываясь на всем, что было сказано выше можно сделать вывод, что данный коэффициент наглядно демонстрирует доходность каждого вложенного рубля.

коэффициент рентабельности собственного капитала
Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал

Для чего необходимо знать данный показатель

Основываясь на вышесказанном можно сделать вывод, что рассматриваемый коэффициент имеет второстепенное значение для бизнесменов. Как правило, этот инструмент применяется инвесторами и акционерами, желающими узнать, насколько эффективно тратятся их вложения. Своевременное проведение подобного анализа позволяет защитить себя от убытков, вызванных нецелесообразными хозяйственными решениями. Именно поэтому во время оценки учитывается лишь та часть капитала, что принадлежит акционерам. Этот фактор является отличительной чертой коэффициента ROE в сравнении с остальными инструментами экономического анализа.

Рентабельность собственного капитала показывает уровень прибыли, полученной благодаря финансовым вливаниям. От величины этого показателя зависит доходность инвестиционной деятельности. Подобный подход к изучению инвестиционного проекта позволяет отказаться от маловыгодных проектов, сопровождающихся высоким риском потери вложенных средств. В том случае, когда полученный результат меньше нормативного значения, инвестору следует рассмотреть иные проекты, куда можно перенаправить имеющийся капитал.

Многие специалисты в сфере инвестиций рекомендуют сравнивать полученные результаты с другими направлениями инвестиционной деятельности. Такими направлениями может быть покупка ценных бумаг в виде государственных облигаций и акций, выпущенных крупными организациями. Помимо этого, нужно сравнить финансовую эффективность инвестиций с величиной процентных выплат по депозитным вкладам. Здесь следует отметить, что многократное превышение нормативов может свидетельствовать о возникновении финансовых затруднений. Одним из главных правил бизнеса является тот факт, что увеличение доходности ведет собой повышение уровня риска.

Для того чтобы определить величину рассматриваемого индикатора, необходимо узнать соотношения чистого дохода компании и размера собственного капитала. Многие специалисты используют показатели, выраженные в процентах. Для того чтобы получить подобную информацию, необходимо умножить полученные данные на сто. На сегодняшний день существует множество способов расчета этого коэффициента. Порядок использования конкретной формулы зависит от того, какие именно данные будут использоваться в расчетах. Это может быть как бухгалтерский баланс, так и финансовая отчетность за конкретный период.

От чего зависят показатели рентабельности

Каждый инвестор желает знать, насколько эффективно работают его вложения. Именно показатель эффективности работы инвестиций определяет уровень дохода, который получит инвестор. При составлении подобных расчетов высчитывается уровень соотношения между чистой прибылью, полученной за отдельный временной отрезок и величиной капитала, принадлежащего акционерам.

Многих инвесторов интересует вопрос о том, что может снизить значимость рентабельности собственного капитала. Величина этого коэффициента зависит от тех же факторов, что влияют на объем чистой прибыли. Это могут быть объемы проданной продукции, величина каналов сбыта, уровень спроса на предложение конкретной компании, а также эффективность решений, принятых руководством. Помимо всего вышеперечисленного, нужно учитывать общую экономическую обстановку в конкретной стране и уровень конкуренции в конкретном рыночном сегменте.

рентабельность собственного капитала показывает
Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше

Как определить коэффициент доходности бизнеса

Увеличение объемов реализации товарной продукции позволяет увеличить уровень рентабельности активов. Вместе с этим показателем увеличивается рентабельность собственного капитала. Этот означает, что привлекательность проекта для инвесторов зависит именно от величины продаж. Главной задачей расчетов является определение величины прибыли, полученной на каждый рубль, вложенный в развитие конкретной компании. Как правило, подобные расчеты проводятся на этапе выбора конкретного инвестиционного проекта. Большинство инвесторов вкладывают свои деньги в уставной фонд фирмы для того, чтобы получать определенную долю от прибыли. Для оценки эффективности решений, принятых управленческим звеном, используется индикатор ROE.

Использование формулы Дюпона

Формула Дюпона получила свое название благодаря компании, которая является первой фирмой, использующей многофакторный анализ уровня рентабельности собственного капитала. Компания «DuPont» является одним из настоящих гигантов в американской промышленности, созданной более ста лет назад. В середине двадцатых годов прошлого столетия, аналитики данной компании предложили проводить анализ рентабельности, подразумевающий разбитие рассматриваемого коэффициента на три составные части.

Подобный подход позволяет определить, какие именно факторы оказывают непосредственное влияние на результативность инвестиционного проекта. При проведении подобного анализа учитывается размер чистой прибыли, общая величина активов и объем собственного капитала. По мнению специалистов, разработавших данную формулу, коэффициент рентабельности собственного капитала включает в себя следующие показатели:

  1. Уровень рентабельности реализации продукции – операционная эффективность.
  2. Скорость оборачиваемости активов – эффективность применения имеющихся ресурсов.
  3. Финансовый рычаг – кредитное плечо.

Факторный анализ

Многие люди ошибочно считают, что формула Дюпона отличается от факторного анализа. Однако на самом деле эти формулы полностью одинаковы. Рентабельность собственного капитала определяется с использованием таких параметров, как общая величина активов, принадлежащих компании и величина чистой прибыли. Для того чтобы получить нужную информацию, человеку, проводящему анализ, необходимо выполнить следующие действия:

  1. Разделить объем чистой прибыли на размер выручки, полученной за конкретный период.
  2. Разделить объем выручки на количество активов.
  3. Разделить количество активов на величину собственного капитала.
  4. Перемножить полученные результаты между собой.

Такой подход позволяет вычислить коэффициент рентабельности собственного капитала с учетом различных факторов.

собственный оборотный капитал
Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал

Формула по балансу

Уровень соотношения между объемом чистой прибыли, полученной компанией за конкретный отрезок времени и объемом собственного капитала, является коэффициентом рентабельности собственного капитала. Данная формула позволяет понять, насколько выгодно вкладывать деньги в конкретное направление бизнеса. Многие эксперты говорят о том, что подобные сведения должны иметь процентное выражение. Для этого, полученный результат умножается на сто.

Рентабельность собственного капитала формула по балансу: «СТР. 2400 / СТР. 1300». Исходные сведения можно получить в «Бухгалтерском балансе» и «Отчете о прибыли и убытках». Важно отметить, что до две тысячи одиннадцатого года применялась формула «СТР. 190 / СТР. 490».

Пример расчета уровня рентабельности

Для того чтобы лучше понимать рассматриваемую формулу, необходимо привести практический пример. В качестве примера будут рассмотрены финансовые результаты компании ООО «Билдинг-Инновация» за три последних года. Все необходимые сведения представлены в следующей таблице:

Баланс

31 декабря 2018

31 декабря 2017

31 декабря 2016

Пассивы

3 Раздел. Собственный капитал

Итог по 3 Разделу

4028

4838

6346

Баланс

6114

9506

9442

Отчет о финансовых результатах

31 декабря 2018

31 декабря 2017

Величина чистой прибыли

1708

1662

Для того чтобы получить результаты за две тысячи восемнадцатый год, необходимо выполнить следующие действия: «1708 / (4028 / 2 +4838/2) * 100 = 38,52%». На следующем этапе рассчитывается уровень рентабельности за прошлый год: «1662 / (4838 / 2 + 6346/2) * 100 = 29,72%». Согласно этим расчетам, в две тысячи семнадцатом году каждый рубль, вложенный инвесторами, приносил двадцать девять копеек. В две тысячи восемнадцатом году, уровень доходности повысился на девять копеек с одного рубля.

Установленные нормативные значения показателя

При проведении факторного анализа проводится сравнение конкретного инвестиционного проекта с доходностью других направлений бизнеса. Это могут быть банковские вклады или акции, выпущенные другими фирмами. Нормативное значение рентабельности собственного капитала варьируется от десяти до двенадцати процентов, в зависимости от вида бизнеса.

Помимо всего вышеперечисленного, необходимо учитывать уровень инфляции. Для отечественных экономических условий, показатель в размере двадцати процентов является стандартной нормой. Более низкое значение данного индикатора свидетельствует о возможных финансовых сложностях у выбранной компании. Значимое превышение нормативов также является поводом для беспокойства из-за увеличения уровня риска потери вложенных средств.

Как проанализировать собственные значения

Составление подобных вычислений позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно выбранная компания использует денежные кредиты и финансовые займы. Увеличение доли привлеченных средств в уставном фонде приводит к увеличению затрат компании. Даже в том случае, когда использование рассматриваемого коэффициента позволяет получить положительные результаты, необходимо уделить внимание дополнительным факторам. Одним из таких факторов является эффективность использования кредитных средств. Подобные решения целесообразны только в том случае, когда размер полученных средств многократно превышает объем процентных выплат.

Многие эксперты говорят о том, что от величины рассматриваемого показателя зависит доход инвестора. Именно поэтому инвесторы предпочитают выбрать проекты, демонстрирующие высокий уровень рентабельности собственного капитала. Однако в некоторых случаях превышение нормативов может объясняться использованием заемного капитала в составе уставного фонда. Это означает, что вложения инвестора подвергаются высокому риску.

рентабельность собственного капитала определяется с использованием
Рентабельность собственного капитала — по сути, главный показатель для стратегических инвесторов

Выводы (+ видео)

В данной статье мы рассмотрели вопрос о том, что такое собственный оборотный капитал и как рассчитывается уровень рентабельности этого показателя. Этот индикатор имеет первостепенную важность для людей, занимающихся инвестиционной деятельностью. Составление подобных расчетов позволяет получить информацию о размере дохода, полученного с каждого рубля, вложенного в конкретный проект.

Интересное по теме:

Оставить комментарий

20 − 11 =