В основе финансово-экономической деятельности каждой компании лежат две составляющие – относительные и абсолютные показатели перспективности выбранной сферы. В группу абсолютных показателей входят объем реализации продукции, общий доход и величину прибыли. Данные значения имеют высокую важность, однако использование этих параметров в анализе хозяйственной деятельности компании не позволяет получить точные результаты. Для того чтобы получить более полную информацию о выбранной сфере, используются относительные параметры. Сюда можно отнести уровень рентабельности бизнеса, его ликвидность и финансовую устойчивость. На основе этих критериев можно произвести сравнение нескольких компаний. В данной статье мы предлагаем рассмотреть, как использовать коэффициент рентабельности активов в анализе экономических параметров компании.
Для чего используется коэффициент рентабельности активов
Рентабельность активов – это один из критериев анализа эффективности активов компании. Данный параметр получил обозначение ROA. Данный термин имеет английское происхождение и в буквальном переводе обозначает доходность активов (Return on assets). На основе данного коэффициента рассчитывается уровень ожидаемой прибыли от деятельности компании, без учета внутреннего фонда и структуры капитала. Важно обратить внимание, что преобладание строки с выручкой компании над производственными издержками не является показателем финансового благополучия организации. Доход в размере одного миллиона рублей может иметь как крупное производственное предприятие, так и небольшая компания, в штате которой задействовано не более десяти сотрудников. Несмотря на одинаковую величину дохода, финансовое благополучие этих организаций будет отличаться.
В первом примере, администрация компании должна тщательно проанализировать свою деятельность для того, чтобы предупредить возможное банкротство. Вторая компания получает сверхприбыль, что позволяет не беспокоиться о её финансовом состоянии. Из приведенного выше примера можно сделать вывод, что для определения экономического состояния компании следует учитывать связь между доходом и производственными издержками. Коэффициент рентабельности делится на три группы. Первая группа обозначается при помощи сокращения «ROA-ВН», что означает необоротные активы. Вторая группа именуется сокращением «ROA-ОБ», что расшифровывается как рентабельность оборотных активов. В третью группу входят рентабельные активы, обозначающиеся сокращением ROA.
Для начала следует рассмотреть необоротные активы. В данную группу входят имущественные ценности компании, хранящиеся на балансе. Субъекты малого бизнеса указывают свои имущественные ценности в строке баланса под номером 1150 и 1170. Такие активы могут использоваться более двенадцати месяцев, не изменяя собственных технических параметров. Окупаемость данных активов определяется величиной себестоимости произведенных товаров или оказанных услуг.
В данную строку баланса можно включить следующие активы:
- Все имущественные ценности, входящие в категорию основных средств. К данной категории можно причислить недвижимость, производственное оборудование, транспорт и рабочий инвентарь.
- Нематериальные ценности. К этой категории можно отнести право на интеллектуальную собственность, имеющиеся авторские права и патенты.
- Долгосрочные материальные обязательства. В эту группу входят финансовые займы со сроком более одного года, а также инвестиции в сторонние компании.
В категорию оборотных активов компании можно отнести имущественные ценности организации. В бухгалтерском балансе данный тип имущества указывается в строках под номером 1250, 1230 и 1210. Подобные активы могут использоваться на протяжении двенадцати месяцев или одного производственного цикла. В состав оборотных активов входят дебиторские долги и краткосрочные инвестиции. Также в данной строке указывается сумма НДС по каждому приобретенному активу. К статье оборотных активов можно причислить имеющиеся финансовые фонды, а также денежные средства и их эквиваленты.
Каждый оборотный фонд компании состоит из трех составляющих:
- Материальные резервы компании.
- Нематериальные резервы, к которым относятся денежные средства и дебиторские задолженности.
- Финансовый резерв – краткосрочные инвестиции и сумма НДС на имеющиеся ценности компании.
Исходя из всего вышеперечисленного, можно сделать вывод, что коэффициент рентабельности активов компании является суммой сложения необоротных и оборотных активов предприятия.
Порядок составления расчетов
Показатель рентабельности активов используется как характеристика финансового благополучия компании. Для вычисления данного показателя используется формула «(ПР (или ЧП) /Аср)*100%=ROA». Давайте разберем данную формулу. Сокращения «ПР» и «ЧП» используются для отражения прибыли, полученной от реализации товара или чистой прибыли компании. С помощью сокращения «Аср» отображается стоимость активов, с учетом среднегодового исчисления.
На основе данной формулы можно сделать вывод, что рентабельность активов является относительной величиной, которая отображается в процентном виде. Данный коэффициент позволяет выявить величину чистой прибыли по отношению к производственным расходам предприятия. При необходимости выявить уровень дохода, полученный благодаря реализации товарной продукции, можно использовать несколько способов расчета.
При наличии финансовой отчетности за расчетный период можно использовать цифры, зафиксированные в данном документе. Также можно использовать следующую формулу, позволяющую получить нужное значение: «TR-TC=ПР». В данном примере, обозначение «TR» расшифровывается как величина выручки (total revenue на англ.). Обозначение «TC» расшифровывается как полная себестоимость (total coast).
Для того чтобы определить величину прибыли, полученной благодаря реализации товарной продукции, необходимо использовать следующую формулу «Ц*О=ВП», где:
- Ц – стоимость продукции.
- О – объем продаж.
- ВП – величина прибыли.
При расчете чистой прибыли необходимо учитывать такие параметры, как производственные расходы на приобретение расходного материала, амортизационные издержки, оплату труда сотрудников компании, затраты на коммунальные платежи и дополнительные траты. Для того чтобы узнать конкретную сумму, потребуется учитывать и ставку налогообложения. Получить все параметры, необходимые для проведения вычислений, можно из финансовой отчетности за определенный временной промежуток.
Формула расчета по балансу
Рентабельность активов показывает результативность предпринимательской деятельности. На основании данной величины рассматриваются дополнительные резервы, которые будут использованы в целях развития компании. Довольно часто, данное значение интересует должностных лиц, представляющих контролирующие органы. На основе рентабельности активов проводится проверка финансовой деятельности предприятия. Основанием для проведения проверки, является отклонение от установленных нормативов.
Одним из главных документов, входящих в состав внутреннего документооборота компании, является бухгалтерский баланс. В данном виде финансовой отчетности обозначается сумма доходов и расходов предприятия в течение определенного отрезка времени. Для того чтобы иметь возможность использовать формулу, определяющую рентабельность активов, потребуется получить средний арифметический показатель по каждому разделу.
Предприниматели, представляющие средний бизнес, используют в расчетах среднее значение из строк под номером 190 и 290. В этих строках приведены итоговые суммы по первому и второму разделу финансовой отчетности. Далее рассчитывается среднегодовая величина оборотных и необоротных активов.
Субъекты малого предпринимательства используют иную методику расчета. В данном случае величина оборотных активов рассчитывается на основе 1230, 1250 и 1210 строки баланса. Необоротные активы приравниваются к среднему арифметическому значению из строк под номером 1170 и 1150.
Рентабельность активов формула по балансу:
Вн+Об=Аср, где:
- Вн – необоротные фонды;
- Об – оборотные фонды.
Для того чтобы узнать величину оборотных и необоротных активов за расчетный период, потребуется использовать следующие формулы:
- «ОбАкп+ОбАкп=ОБ»;
- «ВнАнкп+ВнАкп=ВН».
Нормативы, установленные контролирующими органами
Нужно отметить, что нормативное значение рентабельности активов зависит от вида хозяйственной деятельности, ведущейся конкретной компанией. Ниже приведены нормативы, установленные для разных сфер предпринимательства:
- Финансовые учреждения – менее десяти процентов.
- Производственные компании – от пятнадцати до двадцати процентов.
- Торговые организации – от пятнадцати до сорока процентов.
На основе вышеприведенных нормативов можно сделать заключение, что торговые предприятия обладают самым высоким уровнем рентабельности активов. Данное обстоятельство можно объяснить невысокой величиной необоротного фонда подобных компаний. Производственные компании имеют средний уровень показателя рентабельности, благодаря наличию на балансе производственной техники. Невысокий уровень рентабельности финансовых учреждений объясняется большой конкуренцией в данной сфере.
Во время данного анализа, необходимо помнить, что результаты вычислений демонстрируют статистическое значение. Для того чтобы получить полную картину, следует рассматривать динамику роста или падения коэффициентов. Даже следует понимать, что в ходе анализа не учитывается зависимость бизнеса от долгосрочных инвестиций. Несмотря на этот факт, проведение подобной проверки позволяет выявить результативность бизнеса за определенный временной промежуток. Для того чтобы получить более полную картину финансовой деятельности компании, следует учитывать уровень рентабельности фондов компании, объем изготовляемой продукции, величину продаж и количество инвестиций.
Также следует обратить внимание, что высокий показатель демонстрирует не только высокую эффективность предпринимательства, но и сигнализирует о наличии высокого риска. Нужно отметить, что кредит, полученный от финансового учреждения, приведет к увеличению коэффициента рентабельности активов. Однако, неправильный расход полученных средств может негативно отразиться на финансовой стабильности компании. При проведении глубокого анализа необходимо учитывать многие факторы, позволяющие выявить финансовую устойчивость предприятия.
В заключение следует упомянуть, что коэффициент рентабельности активов, является одним из важных параметров, использующихся при проведении анализа финансовой деятельности компании. Данный параметр позволяет сравнить достижения предприятия с показателями основных конкурентов. Для расчета уровня рентабельности используются специальные формулы, которые позволяют дать оценку целесообразности использования необоротных и оборотных фондов компании.
